Ibovespa: Mais de 3 anos de bolsa parada.
O Ibovespa já está parado há mais de 3 anos – desde dezembro de 2022.
Ibovespa e Índice SmallCaps. Fonte: Bloomberg.
E o índice de Small Caps ( SMLLBV , ETF: SMAL11 )) está parado há quase 4 anos – desde junho de 2022.
Pandemia, inflação, juros elevadíssimos, eleições, economia fraca… são muitos os motivos que nos seguraram aqui.
Compressão de múltiplos.
O problema não foram os resultados das empresas, que continuaram subindo de forma saudável nos últimos 5 anos.
O problema foi a forte alta de juros que comprimiu bastante os múltiplos da nossa bolsa.
Desde meados de 2021, quando os juros saíram de 2% no Brasil para os 13,75% atuais, os múltiplos caíram pela metade.
de juros que comprimiu em 10x os múltiplos da nossa bolsa.
Hoje, os múltiplos das ações da bolsa estão nas mínimas históricas. O mercado brasileiro nunca foi tão barato.
A migração para os juros.
O motivo da bolsa aqui embaixo é simples.
Multidões migraram para a bolsa quando os juros caíram para 2% ao ano na pandemia. Essas mesmas multidões estão desistindo da bolsa e voltando para o CDI de 13,75% ao ano.
Faz sentido. A longo prazo, o Ibovespa simplesmente não consegue ganhar do CDI a 14% ao ano.
O crescimento de resultados das empresas do Ibovespa não é maior que 14% ao ano em média no longo prazo.
A única saída é a queda de juros – e qualquer pequena queda nos juros já será uma injeção de esteróides em nossa bolsa.
O gringo adora o Lula?
Não interessa quem é o governante, sua preferência política ou a cor da cueca do ministro da Fazenda. O mercado quer ganhar dinheiro . Só isso. Até o Lula sabe.
Matéria sobre as falas de Lula. Fonte: CNN.
O mercado não tem preferência política . O mercado quer ganhar dinheiro e, enquanto o brasileiro foge para o CDI, o gringo vai para a bolsa.
O mercado lê isso como se fosse um voto de confiança do gringo com o novo governo Lula. Eu não.
O investidor gringo em ações, normalmente, opera um fundo de ações . Esse tipo de fundo não pode investir na Renda Fixa do Brasil – o mandato dele é para comprar ações.
Logo, o gringo vê o mercado brasileiro negociando a múltiplos muito baixos (barato) e não tem a opção de se aproveitar do maravilhoso CDI a 14% ao ano.
O resultado da enormidade do fluxo.
O gringo opera fundos enormes com muito dinheiro e em dólar – quando ele compra empresas brasileiras, é obrigado a preferir as grandes empresas , as Large Caps, mais líquidas.
O brasileiro opera fundos menores e aproveitou as altas dos últimos anos (IPOs, emissões, novas empresas etc.) para entrar muito forte nas empresas pequenas , as Small Caps.
O resultado prático desse fluxo enorme é a performance muito pior do índice de Small Caps (sofrendo com os resgates dos fundos locais) e a resiliência do Ibovespa (segurado pelo fluxo gringo).
As Small Caps sempre têm uma performance pior que o IBOV nas crises, mas o movimento atual é simplesmente grande demais.
Os riscos – não existe pânico.
A qualquer um que lhe disser que o mercado morre de medo do Lula, mostre este gráfico.
Risco-país no Brasil. Fonte: Bloomberg.
Não há pânico, não há correria, não há desespero. O risco-país (o preço de um seguro que protege o investidor de um calote brasileiro) está bastante comportado .
Risco-país no Brasil. Fonte: Bloomberg.
Claro, existem riscos , e estamos entendendo que os discursos de Lula terão uma carga forte de populismo – como era de se esperar?
Mas estamos entendendo que quem direcionará o barco na tempestade será o time econômico.
Matéria sobre as propostas de Haddad na Fazenda. Fonte: O Globo.
Fernando Haddad , ministro da Fazenda, após sua primeira reunião com o presidente do Banco Central (Campos Neto), rapidamente entendeu que o grande problema do Brasil são os gastos públicos (que puxam os juros para cima).
Ótimo. Agora precisamos que Haddad caminhe com sua agenda de redução de gastos (e seja apoiado pelo presidente). Só isso importa.
O fluxo de saída da bolsa ainda é muito negativo . Com o barulho causado pelos discursos populistas, o mercado espera medidas concretas de Haddad.
Está chegando a hora de #CompreMuitaBolsa.
Ibovespa: Mais de 3 anos de bolsa parada.
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Os compradores deram as caras novamente após a formação de possíveis armadilhas nos índices americanos. A ação de ontem registrou rompimentos técnicos importantes, e o pregão de.
Nesta análise de fechamento do pregão da bolsa de valores #b3, você vai encontrar um embasamento fundamentado em análise técnica para as suas operações desta quarta-feira.
Olá, pessoal! No início do dia tivemos uma descida forte e pensei que poderíamos perder o fundo do mês de Janeiro pois ficamos a 1000 pontos dele. Ainda temos tendência de baixa.
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Prefiro a tranquilidade da bolsa americana e renda fixa do Brasil já ganhei muito no cassino brasileiro agora é esperar daqui a 4 anos que tenhamos um governo de centro-direita e as coisas melhore de novo.
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Entendo que a B3 é muito especulativa. Principalmente para os gringos. Então para quem quer se aposentar sem riscos dessa volatilidade, o ser surpreendido por uma fraude como das Americanas e Pwc, o melhor é ficar no CDI a 13,65% a.a mesmo.
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A melhor análise dos últimos tempos. bastante compreensível e ajustada ao atual momento.
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Tão reclamando do que? B3 é a casa da mãe Joana. Todo mundo faz o que quer, se um presidente diz que vai matar o pobre de fome, o indice rompe e sobe, se um presidente diz que vai ajudar os pobres o indice derrete que é uma beleza. Então, a pergunta a se fazer e a seguinte. Quando os banqueiros vão deixar o indice subir? Simples assim. Tá tudo dentro dos conformes para os banqueiros e a turma que se diz analista, ficam bostejando pela boca dizendo algo que acontece anos.
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Excelente análise,simples e verdadeira.
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Os múltiplos estão baixos há algum tempo, o fato novo é a mudança do governo. Curioso ver as pessoas falarem suas interpretações do mercado como um ente uníssono, mas errando na entrada, erra na saída, o mercado é amorfo, tem a sardinhada neoliberal, as piranhas que querem se aproveitar das manipulações, tem poupadores comuns, tem grandes fundos de pensão que tem critérios ESG que tiveram que sair do país por causa do governo anterior, que trabalhava pela concentração de renda no país em parceria com diversas orcrims, como os que roubavam ouro e madeira na Amazônia, os que compraram ativos subvalorizados em tramóias que têm muitas fragilidades jurídicas. Milicianos, tráfico de armas, tem muita maracutaia que ainda virá à tona! O maior mérito do Lula é se contrapor ao enorme demérito do Bolsonaro!
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Os múltiplos estão baixos há algum tempo, o fato novo é a mudança do governo. Curioso ver as pessoas falarem suas interpretações do mercado como um ente uníssono, mas errando na entrada, erra na saída, o mercado é amorfo, tem a sardinhada neoliberal, as piranhas que querem se aproveitar das manipulações, tem poupadores comuns, tem grandes fundos de pensão que tem critérios ESG que tiveram que sair do país por causa do governo anterior, que trabalhava pela concentração de renda no país em parceria com diversas orcrims, como os que roubavam outo e madeira na Amazônia, os que compraram ativos subvalorizados em tramóias que têm muitas fragilidades jurídicas. Milicianos, tráfico de armas, ten muita maracutaia que ainda vorá à tona! O maior mérito do Lula é se contrapor ao enorme demérito do Bolsonaro.
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confio no LULE POR ISSO SO VENDO INDICE NO SWING. kkk, sempre escorrega e eu realizo, basta o LULE abrir a boca para defecar, sempre cai 1000 pts cada baforada, kkk.
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Sim! O normal é distribuir nossos impostos pra ditadores.
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com Bozo fora, vai se chegando a normalidade.
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Índices Commodities Câmbio Ações Cripto ETFs Título.
Ibovespa 112.074 -1.357 -1,20% Ibovespa Futuros 111.650 -1.050 -0,93% US 500 4.133,5 +14,3 +0,35% US 30 33.951,0 -142,0 -0,42% S&P 500 VIX 17,71 -0,16 -0,90% Bitcoin Futuro 23.980,0 +225,0 +0,95% Índice Dólar 100,965 -0,063 -0,06% Petróleo Brent 82,42 -0,42 -0,51% Petróleo WTI 76,18 -0,23 -0,30% Café Contrato C 178,43 +2,53 +1,44% Soja 1.528,62 +8,62 +0,57% Cacau NY 2.587,00 -5,00 -0,19% Ouro 1.970,15 +27,35 +1,41% Açúcar NY nº11 21,59 +0,22 +1,03% USD/BRL 5,0145 -0,0403 -0,80% EUR/BRL 5,5153 -0,0394 -0,71% EUR/USD 1,0995 +0,0006 +0,05% USD/JPY 128,51 -0,43 -0,33% GBP/USD 1,2295 -0,0081 -0,65% GBP/BRL 6,1674 -0,0883 -1,41% CAD/BRL 3,7754 -0,0277 -0,73% Petrobras PN 25,71 -0,36 -1,38% Vale ON 93,46 -1,05 -1,11% Via ON 2,35 0,00 0,00% Magazine Luiza ON 4,29 -0,14 -3,16% IRB Brasil ON 25,30 -0,83 -3,18% Oi ON 2,36 -0,05 -2,07% Weg ON 38,39 +0,15 +0,39%
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